Pair Trade Nedir?

Pair Trade (ikili işlemler), korelasyonu yüksek iki finansal enstrüman arasında ortaya çıkan sapmalardan yararlanmak amacıyla, eş zamanlı şekilde göreceli olarak düşük performans göstermesi beklenen enstrümanın satılması ve daha iyi performans göstermesi beklenen enstrümanın alınması ile uygulanan matematiksel modele dayalı bir alım/satım stratejisidir.

Bir başka ifade ile Pair Trade işlemlerinde kantitatif analizlerle tespit edilen tarihsel fiyat tutarsızlıkları piyasanın yönünden bağımsız alternatif getiri imkânı sağlamaktadır.

İkili işlemler, BİST endekslerine dâhil olan menkul kıymetlere yönelik öneri içerebileceği gibi bu menkul kıymetlere dayalı türev araç sözleşmelerinde de uzun/kısa pozisyon alınabilir.

Hisse senedi piyasalarındaki volatilitenin arttığı ve keskin fiyat hareketlerin yaşandığı dönemlerde ikili işlemler için daha fazla sayıda alım satım fırsatı ortaya çıkabilir.

Detaylı bilgi almak için bilgi formunu doldurabilir ya da daha@unluco.com  e-posta adresinden veya 444 7 333 numaralı telefondan bizimle iletişime geçebilirsiniz.

Pair Trade Mantığı

Temel mantık, bir varlıkta uzun pozisyon alırken aynı miktarda diğer varlıkta kısa pozisyon alarak, genel piyasa riskine karşı korunmayı sağlamaktır. Pair Trade stratejisi, hem yükselen hem de düşen piyasa koşullarında uygulanabilir ve yatırımcılara piyasa yönüne bağımlı olmadan kazanç sağlama potansiyeli sunar.

Stratejinin başarısı, iki varlık arasındaki korelasyonun ve fiyat ayrışmasının doğru bir şekilde analiz edilmesine dayanmaktadır. Pair Trade, aktif yatırımcılar ve hedge fonlar tarafından sıklıkla kullanılmaktadır.

Pair Trade Stratejisinin Temelleri

• Korelasyon Analizi: Pair Trade stratejisinin temelini, iki varlık arasındaki korelasyon ilişkisi oluşturur. Yatırımcılar, genellikle aynı sektörde veya benzer özelliklere sahip olan varlıkları seçerler. İyi bir Pair Trade fırsatı, iki varlık arasında güçlü bir pozitif veya negatif korelasyona sahip olduğunda yakalanmış olur.
• Fiyat Ayrışması Tespiti: İki varlık arasındaki fiyat ayrışmalarını tespit etmek önemlidir. Yatırımcılar, tarihsel fiyat hareketlerine, istatistiksel analizlere veya teknik göstergelere dayanarak varlık fiyatlarının normalden sapma durumunu belirlemeye çalışırlar. Fiyat ayrışması, iki varlık arasındaki dengeyi bozarak kar elde etme potansiyelini sağlar.
• Risk Yönetimi: Pair Trade stratejisinin başarısı, etkili risk yönetimine dayanır., stop-loss emirleri veya otomatik risk sınırlayıcılar gibi risk yönetimi araçlarını kullanarak potansiyel zararları sınırlamaya çalışırlar.
• İzleme ve Esneklik: İşlem yaparken değişen piyasa koşulları sürekli olarak izlenmeli ve yeni ayarlamalar yapılmalıdır. Yatırımcılar, varlık fiyatlarındaki değişimleri düzenli olarak takip etmeli ve gerekirse pozisyonlarını güncellemelidir.
• Çeşitlendirme: Riski azaltmak etmek ve kar potansiyelini artırmak için çeşitli varlık sınıflarını içeren birden fazla işlem açılabilir. Yatırımcılar, birden fazla Pair Trade fırsatını değerlendirerek portföylerini çeşitlendirebilir; böylece alınan riski yaymış olurlar.
• Psikolojik Faktörlerin Yönetimi: Pair trade benzeri gelişmiş işlem stratejileri, disiplinli bir yaklaşım ve duygusal olmayan kararlar almayı gerektirir. Yatırımcılar, piyasa dalgalanmalarına karşı sabırlı olmalı, stratejilerine bağlı kalmalı ve analitik verilere dayalı aksiyonlar almalıdır. göstermelidir.

Pair Trade Stratejisinin Avantajları

• Riskin Azaltılması: İki varlık arasındaki korelasyon, tek bir varlığa yapılan yatırımdan daha az riskli bir portföy oluşturulmasını sağlayabilir.
• Potansiyel Getiri Fırsatları: Korele iki varlık arasındaki fiyat ayrışmaları kolayca tespit edilebilir ve bu da fiyatların tekrar normale dönmesiyle kar elde edebileceğiniz anlamına gelir.
• Çift Yönlü Pozisyon Alabilme Pair Trade işlemlerinden kazanç elde etmek için yükselen bir grafiğe ihtiyaç yoktur, çünkü temel mantık piyasanın genel yönünden bağımsız işlemektedir. Önemli olan iki finansal varlık arasındaki ilişkiyi doğru tespit etmek ve uygun zamanı yakalamaktır.

Pair Trade Stratejisinin Dezavantajları

• İzleme ve Takip Gereksinimi: Pair Trade işlemleri, sürekli olarak varlık fiyatlarını izlemeyi ve gerekiğinde hızlı aksiyon alabilmeyi gerektirir. Bu da yatırımcılar için zaman kaybına yol açabilir.
• Deneyim ve Analitik Beceri Gereksinimi: Varlık fiyatlarındaki değişiklikleri analiz etme, korelasyonları değerlendirme ve uygun pozisyonları belirleme becerisi önemlidir. Aksi halde zarar etme olasılığı artacaktır.
• Likidite Riski: İşlem sırasında likidite riskiyle karşılaşabilir. İki varlık arasındaki fiyat ayrışması beklenenden daha uzun sürebilir. Yatırımcılar, bunu dikkate almalı ve stratejilerini buna göre uyarlamalıdır.
• Sınırlı Kar Potansiyeli: Pair Trade ile çoğu zaman, kısa vadeli fiyat ayrışmalarından kar elde etmek hedeflenir. Bu nedenle, potansiyel karlar genellikle sınırlı olabilir.

Pair Trade Nasıl Çalışır?

Adım adım bir Pair Trade işleminin nasıl gerçekleştiğini örneklerle açıklayalım:

1. Adım: Hisse Senedi Çiftinin Seçimi ve Analizi

ABC Şirketi'nin hisse fiyatı 100 TL ve DEF Şirketi'nin hisse fiyatı 80 TL olsun.

ABC ve DEF şirketlerinin aynı sektörde faaliyet gösterdiklerini ve genellikle birbiriyle korelasyonlu hareket ettiklerini gözlemleyelim.

2. Adım: Giriş ve Çıkış Noktalarının Belirlenmesi

ABC ve DEF hisselerinin fiyatları arasında bir ayrışma gözlemleyelim. Diyelim ki ABC hissesi 110 TL'ye yükseldi, ancak DEF hissesi hala 80 TL'de kaldı.

Bu durumda, ayrışmanın tersine çevrilmesini bekleyerek bir pair trade işlemi yapmayı düşünebiliriz.

İşleme giriş noktası olarak ABC hissesini 110 TL'den alırken, DEF hissesini 80 TL'den satışa tabi tutabiliriz.

3. Adım: İşlemin Sonuçları ve Kar/Zarar Değerlendirmesi

Diyelim ki bir süre sonra ABC hissesi 120 TL'ye yükseldi ve DEF hissesi de 90 TL'ye yükseldi.

İşlemi kapatma zamanı geldiğinde, ABC hisselerini 120 TL'den satarak kar elde ederken, DEF hisselerini 90 TL'den alarak işlemi sonlandırabiliriz. Bu durumda, ABC hissesinden 10 TL, DEF hissesinden ise 10 TL kar elde etmiş oluruz.

Başarılı Pair Trade İçin Bazı İpuçları

Eşit Pozisyonlar Alın: İşlem yapacağınız hisse senetlerine eşit miktarda pozisyon almanız önemlidir. Böylece riski dengelemiş olursunuz.

Stop-Loss Emirleri Kullanın: Her zaman risk yönetimine önem verin ve stop-loss emirleri kullanarak olası zararları sınırlayın. Eğer işlem beklentinizin aksi yönde ilerliyorsa, belirlediğiniz bir zarar noktasında pozisyonunuzu kapatmayı düşünebilirsiniz.

Güncel Haber ve Verilere Dikkat Edin: Hisse senetlerinin fiyatını etkileyebilecek güncel haber ve verilere dikkat etmek önemlidir. Özellikle seçtiğiniz hisse senetlerinin sektörel haberlerini takip edin ve işleminizi buna göre değerlendirin.

Sonuç:

Doğru hisse senetlerinin seçimi, analizi, giriş ve çıkış noktalarının belirlenmesi ve disiplinli bir yaklaşım, başarılı bir Pair Trade işlemi için önemlidir.

Bu strateji, yatırımcılara piyasa dalgalanmalarından bağımsız olarak kazanç elde etme potansiyeli sunar. Ancak, her stratejide olduğu gibi, Pair Trade işlemlerinde de riskler bulunur ve dikkatli bir risk yönetimi gerektirir.

Detaylı bilgi almak için bilgi formunu doldurabilir ya da daha@unluco.com  e-posta adresinden veya 444 7 333 numaralı telefondan bizimle iletişime geçebilirsiniz.