Bilanço Takvimi

Şirketin toplam varlıklarının büyüklüğü ve yapısı incelenmeli; dönen ve duran varlıklardaki değişimin şirketin faaliyetleriyle uyumlu olup olmadığı değerlendirilmelidir.

Nakit ve nakit benzerlerinin seviyesi ile kısa vadeli yükümlülükler karşılaştırılarak şirketin kısa vadeli borçlarını karşılama gücü ve likidite yapısı incelenmelidir. Likidite riski, yükümlülüklerin zamanında karşılanabilmesi açısından önemli bir göstergedir.

Finansal borçların seviyesi, borçların vade yapısı ve dönemler içerisindeki değişimi takip edilmelidir. Net finansal borcun özkaynaklara oranı gibi göstergeler, şirketin borçluluk düzeyinin değerlendirilmesinde kullanılabilir.

Özkaynakların zaman içerisindeki gelişimi incelenmeli; şirketin faaliyetleri sonucunda özkaynaklarını artırıp artırmadığı ve finansal yapısının ne ölçüde kendi kaynaklarıyla desteklendiği değerlendirilmelidir.

Ticari alacaklar, stoklar ve ticari borçlar şirketin faaliyet yapısıyla birlikte ele alınmalıdır. Alacakların veya stokların satışlardan daha hızlı büyümesi gibi değişimler işletme sermayesi yönetimi açısından ayrıca incelenmelidir.

Bilanço kalemleri yalnızca tutar olarak değil, önceki çeyrekler ve önceki yılın aynı dönemiyle karşılaştırılarak değerlendirilmelidir. Böylece şirketin finansal yapısındaki eğilimler ve olağan dışı değişimler daha kolay görülebilir.

Bilanço, gelir tablosundan bağımsız değerlendirilmemelidir. Borçluluk, varlık büyüklüğü veya özkaynaklardaki değişimin şirketin satışları, faaliyet kârlılığı ve net kârıyla birlikte incelenmesi daha bütüncül bir analiz sağlar.

Nakit akış tablosu da bilanço analiziyle birlikte değerlendirilmelidir. Şirketin muhasebe kârının ne ölçüde nakde dönüştüğü ve faaliyetlerinden sürdürülebilir şekilde nakit üretip üretmediği yatırımcı açısından önemli göstergelerdir.

Şirketin finansal oranları yalnızca geçmiş dönemleriyle değil, aynı sektörde faaliyet gösteren benzer şirketlerle de karşılaştırılmalıdır. Sektörlerin borçluluk, işletme sermayesi ve varlık yapıları farklı olabileceğinden tek bir oran için tüm şirketlerde geçerli ideal bir seviye bulunmayabilir.

Finansal tablo dipnotları dikkatle incelenmeli; borçların koşulları, varlıkların değerleme yöntemleri, kur ve faiz riskleri ile tek seferlik işlemler gibi bilanço kalemlerinin arkasındaki detaylar göz önünde bulundurulmalıdır. Finansal varlık ve yükümlülüklerin değerleme yöntemleri de bilanço kalemlerinin yorumlanmasını etkileyebilir.