Turkcell 4Ç23'te piyasa beklentilerinin üzerinde 6.789m TL net kâr açıkladı. Açıklanan net kâr rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %13, bir önceki çeyrek rakamının ise %24 üzerinde.
Şirketin satış gelirleri 4Ç23'te yıllık bazda %83 artarak 29.367m TL oldu. FAVÖK rakamı ise 4Ç23'te geçen yılın aynı dönemine göre %84 artışla 12.246m TL olarak gerçekleşirken çeyrek bazında ise %8 yükseliş gösterdi.
Yılın bu çeyreğinde şirketin FAVÖK (EBITDA) marjı geçen yılın aynı dönemine göre 0,1 puan artış göstererek %42.2 oldu. Diğer yandan şirketin net borcu 25.5m TL olarak gerçekleşirken Net Borç/FAVÖK çarpanı ise 0,6x oldu.
Enflasyona göre düzeltilmiş tam yıl rakamları, gelirlerde %14'lük bir artış ve EBITDA'da %10'luk bir artışı işaret ediyor, bu da 130 baz puan daha düşük bir EBITDA marjına denk geliyor. Tüketici ve kurumsal segment gelirleri ise sırasıyla %19 ve %20 y/y arttı.
Turkcell International gelirlerinde ise Ukrayna dışında %2'lik bir azalma yaşandı. Ancak şirket, teknoloji finansmanı (Techfin) alanında %29'luk etkileyici bir gelir artışı kaydetti. Tüketici elektroniği ve grup dışı enerji segmentleri gibi diğer iş kolları ise %14,5 oranında daralma gösterdi. Bu durumun, şirketin gelir yapısında %7'lik bir paya ve marj üzerinde seyreltici bir etkiye sahip olduğu düşünülüyor.
Buna bağlı olarak Turkcell International tarafında net kâr, %31 oranında azaldı. Azalan net kârın arkasında artan amortisman giderlerinin yattığı düşünülüyor. Ukrayna'daki faaliyetler, sonlandırılmış operasyonlar kategorisinde değerlendirildiğinden şirketin 2023 mali tabloları ülkedeki operasyonları içermiyor. Buna karşılık şirket, 2023 mali yılında sonlandırılmış operasyonlardan 1.970m TL gelir elde ettiğini bildirdi.
2024 yılı için enflasyon muhasebesi temelinde oluşturulan beklentilere göre şirketin, yüksek tek haneli gelir büyümesi elde edeceği öngörülüyor. Ünlü & Co'nun tahmini de %7 gerçek büyüme yönünde.
FAVÖK marjı için %42'lik beklentilere karşılık, Ünlü & Co %41'lik bir marj öngörüyor. Ayrıca operasyonel capex/satış oranının %23 olması bekleniyor. Nitekim kazanç çağrısında şirketin, Ukrayna'daki anlaşmanın 2024 yılı içinde tamamlanmasını öngördüğü belirtildi.
Yüksek enflasyon koşullarında fiyat ayarlamalarının sıklaşması, 2023 yılında Turkcell'in TÜFE'yi aşan mobil ARPU (ortalama gelir per kullanıcı) artışı elde etmesine olanak tanıdı. Bu yüksek büyüme eğiliminin 2024 boyunca da süreceği ve şirketin net kârında dolar bazında artış beklendiğini öngörülüyor.
Diğer Haberlere de Göz AtınÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Erdemir hisse raporu yayınlandı. Rapora göre, Erdemir için “Tut” tavsiyesi korunurken 12 aylık hedef fiyat %13 artışla 35,0 TL/hisse seviyesine yükseltildi. Ancak hedef fiyat revizyonuna rağmen hissede öngörülen yükseliş potansiyelinin yalnızca %4 seviyesinde kalması, daha olumlu bir tavsiyeyi şu aşamada desteklemiyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Petkim hisse raporu yayınlandı. Rapora göre, Petkim için “Tut” tavsiyesi korunurken 12 aylık hedef fiyat 16,9 TL/hisse seviyesine yükseltildi. Raporda, son bölgesel bozulmanın petrokimya sektöründe yakın vadeli görünümü belirgin şekilde iyileştirdiği, ithal ürün arzını sıkılaştırdığı ve Türkiye açısından kritik bazı ürün zincirlerinde fiyatlamayı desteklediği vurgulanıyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Aygaz hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Aygaz için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise %27 artırılarak 342 TL/hisse seviyesine çıkarıldı. Bu hedef, mevcut fiyatlara göre yaklaşık %47 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Tüpraş (TUPRS) hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Tüpraş için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise hisse başına 330 TL olarak güncellendi. Bu hedef, mevcut seviyelere göre yaklaşık %34 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Garanti Bankası’nın Romanya’daki yüzde 100 hissesini 591 milyon Euro bedelle Raiffeisen Bank’a devretme kararı, yalnızca iki banka açısından değil, bölgesel bankacılık dengeleri açısından da dikkat çeken bir gelişme olarak öne çıkıyor. Düzenleyici kurum onaylarının ardından tamamlanması beklenen işlem, Garanti’nin uluslararası yapılanmasında stratejik bir sadeleşmeye işaret ederken, Raiffeisen tarafında ise ölçek büyütmeye dayalı yeni bir atılımın habercisi olarak değerlendiriliyor.
Türkiye bankacılık sektörüne ilişkin haftalık veriler, kredi büyümesinden döviz mevduatlarına, KKM’den çıkış eğiliminden bankaların yabancı para pozisyonlarına kadar birçok başlıkta önemli sinyaller veriyor. 19 Mart itibarıyla açıklanan BDDK ve TCMB verileri, sektörde özellikle yabancı para mevduatlar ve kredi dinamikleri tarafında dikkat çekici bir tablo ortaya koydu.
