Koç Holding, enflasyon düzeltmesi uygulanmış 3Ç24 finansallarında 3,7 milyar TL net zarar açıkladı. Bu rakam, bir önceki çeyrekte açıklanan 0,2 milyar TL net kâr ve ÜNLÜ & Co tahmini olan 0,4 milyar TL net kâra kıyasla olumsuz bir sonuç oldu.
Yapı Kredi'nin zorlu makroekonomik koşullar altında sergilediği performans beklentilerle uyumlu gerçekleşirken konsolide finansallara yansıyan dayanıklı tüketim segmentindeki net zarar, beklenenden daha yüksek negatif bir etki yarattı. Koç hisseleri, son bir ayda BIST-100'ün %5 altında performans sergileyerek ABD doları bazında %17 değer kaybetti.
Holding’in 3Ç24 finansallarında önce çıkan bazı sonuçlar şu şekilde:
Holding, 3Ç24 sonunda solo net nakit pozisyonunu hafif bir artışla 853 milyon USD seviyesine yükseltirken brüt nakdi 1,6 milyar USD olarak kaydedildi. 4Ç24'te EYAŞ, Ford Otosan ve Türk Traktör'den beklenen 8,8 milyar TL temettü geliri (257 milyon USD) ile yıl sonunda daha yüksek bir net nakit pozisyonu öngörülüyor.
Koç Holding, mevcut net aktif değerine %25 iskonto ile işlem görüyor. ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, Koç için "Al" tavsiyesini sürdürürken Türkiye’ye yönelik risk algısı, portföydeki potansiyel satın alma/devir işlemleri ile otomotiv ve dayanıklı tüketim gibi döngüsel sektörlerdeki talep görünümünün hisse fiyatı üzerinde belirleyici olacağını değerlendiriyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Kardemir hisse raporu yayınlandı. Rapora göre, Kardemir için 12 aylık hedef fiyat %19 artırılarak 48,0 TL/pay seviyesine yükseltildi. Buna karşın, güçlü hisse performansının ardından öneri “AL”dan “Tut”a çekildi. Revize hedef fiyat yaklaşık %14 yükseliş potansiyeline işaret etse de bu oran banka dışı kapsam evrenindeki ortalama yükseliş potansiyelinin altında kalıyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Erdemir hisse raporu yayınlandı. Rapora göre, Erdemir için “Tut” tavsiyesi korunurken 12 aylık hedef fiyat %13 artışla 35,0 TL/hisse seviyesine yükseltildi. Ancak hedef fiyat revizyonuna rağmen hissede öngörülen yükseliş potansiyelinin yalnızca %4 seviyesinde kalması, daha olumlu bir tavsiyeyi şu aşamada desteklemiyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Petkim hisse raporu yayınlandı. Rapora göre, Petkim için “Tut” tavsiyesi korunurken 12 aylık hedef fiyat 16,9 TL/hisse seviyesine yükseltildi. Raporda, son bölgesel bozulmanın petrokimya sektöründe yakın vadeli görünümü belirgin şekilde iyileştirdiği, ithal ürün arzını sıkılaştırdığı ve Türkiye açısından kritik bazı ürün zincirlerinde fiyatlamayı desteklediği vurgulanıyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Aygaz hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Aygaz için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise %27 artırılarak 342 TL/hisse seviyesine çıkarıldı. Bu hedef, mevcut fiyatlara göre yaklaşık %47 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Tüpraş (TUPRS) hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Tüpraş için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise hisse başına 330 TL olarak güncellendi. Bu hedef, mevcut seviyelere göre yaklaşık %34 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Garanti Bankası’nın Romanya’daki yüzde 100 hissesini 591 milyon Euro bedelle Raiffeisen Bank’a devretme kararı, yalnızca iki banka açısından değil, bölgesel bankacılık dengeleri açısından da dikkat çeken bir gelişme olarak öne çıkıyor. Düzenleyici kurum onaylarının ardından tamamlanması beklenen işlem, Garanti’nin uluslararası yapılanmasında stratejik bir sadeleşmeye işaret ederken, Raiffeisen tarafında ise ölçek büyütmeye dayalı yeni bir atılımın habercisi olarak değerlendiriliyor.
