Turkcell, IAS29 bazlı 3Ç24 finansallarında beklentilerin hafif üzerinde TL14,3 milyar net kâr açıkladı. Şirket, Ukrayna operasyonlarının elden çıkarılmasından elde edilen döviz kazançları ve gelirlerden TL8,8 milyarlık tek seferlik kâr kaydetti. FAVÖK, TL17,8 milyar seviyesinde (ÜNLÜ & Co: TL17,7 milyar, Konsensüs: TL17,6 milyar) gerçekleşirken toplam gelirler TL40 milyar olarak kaydedildi.
Konsolide gelirler yıllık %7 artış gösterdi. Tüketici gelirleri (toplamın %65’i) yıllık %11 artarken, mobil ARPU’da %5, sabit ARPU’da %16 ve abone sayısında %3 artış görüldü. Kurumsal gelirlerde %1’lik düşüş olurken Techfin segmenti %31 büyüdü. Toptan satış gelirleri %10 azalırken marj azaltıcı diğer segment satışları %15 düştü.
FAVÖK marjı yıllık 140 baz puan arttı. Turkcell Türkiye FAVÖK’ü yıllık %13 büyüyerek Türkiye operasyonlarında 230 baz puan marj artışına katkı sağladı.
Net borç 2Ç24’teki 951 milyon USD seviyesinden, Ukrayna satışından gelen 525 milyon USD gelir ve FAVÖK artışı sayesinde 236 milyon USD’ye geriledi ve net borç/FAVÖK oranı 0,1x’e indi. Finansal giderlerde çeyreklik %35 düşüş kaydedildi.
Turkcell, gelir büyüme hedefini %7 olarak revize etti ve %42 FAVÖK marjı ile operasyonel yatırım harcamalarının satış oranını %23 olarak koruyor.
Güçlü serbest nakit akımı yaratımı ve düşen borçluluk oranı sayesinde ÜNLÜ & Co Araştırma ekibi, hisse için "Al" tavsiyesini TL134 hedef fiyatla koruyor. Hisse, BIST-100’e göre son üç ayda %6 gerilemiş durumda ve 2024T 3,0x FD/FAVÖK oranı ile uluslararası benzerlerine göre %40 iskontolu işlem görüyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Aygaz hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Aygaz için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise %27 artırılarak 342 TL/hisse seviyesine çıkarıldı. Bu hedef, mevcut fiyatlara göre yaklaşık %47 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Tüpraş (TUPRS) hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Tüpraş için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise hisse başına 330 TL olarak güncellendi. Bu hedef, mevcut seviyelere göre yaklaşık %34 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Garanti Bankası’nın Romanya’daki yüzde 100 hissesini 591 milyon Euro bedelle Raiffeisen Bank’a devretme kararı, yalnızca iki banka açısından değil, bölgesel bankacılık dengeleri açısından da dikkat çeken bir gelişme olarak öne çıkıyor. Düzenleyici kurum onaylarının ardından tamamlanması beklenen işlem, Garanti’nin uluslararası yapılanmasında stratejik bir sadeleşmeye işaret ederken, Raiffeisen tarafında ise ölçek büyütmeye dayalı yeni bir atılımın habercisi olarak değerlendiriliyor.
Türkiye bankacılık sektörüne ilişkin haftalık veriler, kredi büyümesinden döviz mevduatlarına, KKM’den çıkış eğiliminden bankaların yabancı para pozisyonlarına kadar birçok başlıkta önemli sinyaller veriyor. 19 Mart itibarıyla açıklanan BDDK ve TCMB verileri, sektörde özellikle yabancı para mevduatlar ve kredi dinamikleri tarafında dikkat çekici bir tablo ortaya koydu.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, bankacılık sektörü hakkında analizini yayınladı. Rapora göre 2026’ya yaklaşırken Türk bankacılık sektörü için en kritik konu, fonlama yapılarının kârlılık üzerindeki etkisi olmaya devam ediyor. Faiz indirimlerinin hız kestiği, enflasyonun ise kademeli olarak gerilediği bir makro görünümde bankaların performansı, artık daha çok marj yönetimi ve kredi riski üzerinden şekilleniyor.
Migros Ticaret A.Ş. (MGROS), yatırımcılarını sevindirecek bir temettü avansı kararı açıkladı.
