Arçelik, 2024 yılının ikinci çeyreğinde beklentinin altında gerçekleşen FAVÖK sebebiyle 432 milyon TL net zarar açıkladı. Piyasa beklentisi ise 8 milyon TL net kar yönündeydi.
Şirketin gelirleri, Avrupa ve MENA'daki Whirlpool operasyonlarının satın alınması nedeniyle yıllık bazda %23 artış gösterdi. Ancak,bu satın alma etkisi (25 milyar TL) hariç tutulduğunda, gelirler yıllık bazda %7,6 düştü. Türkiye satışları %1,1 azalırken uluslararası satışlar %11,8 geriledi.
Arçelik, Beko Europe'un kurulmasıyla Avrupa'daki Beko ve Whirlpool operasyonlarını içeren yeni şirkette %75 çoğunluk hissesine sahip oldu. Bu iki şirketin 2023'teki toplam gelirleri 5,4 milyar euro iken, Arçelik’in 2023'te Avrupa'daki geliri 2,4 milyar euro seviyesindeydi.
Ayrıca MENA bölgesindeki Whirlpool şirketlerini (121 milyon euro gelir) de satın alan Arçelik, şu anda İtalya, Polonya, Birleşik Krallık, Slovakya ve Romanya’da 11 tesise sahip. İkinci çeyrekte Whirlpool markalı satışlar, Beko Europe gelirlerinin %53'ünü oluşturdu. Arçelik, bu işlemin ardından beş yıl içinde yıllık 300 milyon euro sinerji yaratmayı bekliyor.
Şirketin işletme sermayesi/satışlar oranı 2Ç24'te %22,1'e düşerken (2Ç23'te %26,9), net borç 77 milyar TL olarak gerçekleşti (Net Borç/FAVÖK 3,45x). Bir önceki çeyrekte net borç 61 milyar TL (2,41x) seviyesindeydi.
Arçelik, FAVÖK marjı beklentisini aşağı yönlü revize etti. Şirket, Türkiye’de yatay gelir beklentisini korurken Whirlpool işlemi nedeniyle uluslararası gelirlerde %50 büyüme (önceki %2 büyüme), %6.5 FAVÖK marjı (önceki %8), %22 NWC/satışlar (önceki %25) ve 350 milyon euro yatırım harcaması (önceki 300 milyon euro) öngörüyor.
Diğer Haberlere de Göz AtınÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Erdemir hisse raporu yayınlandı. Rapora göre, Erdemir için “Tut” tavsiyesi korunurken 12 aylık hedef fiyat %13 artışla 35,0 TL/hisse seviyesine yükseltildi. Ancak hedef fiyat revizyonuna rağmen hissede öngörülen yükseliş potansiyelinin yalnızca %4 seviyesinde kalması, daha olumlu bir tavsiyeyi şu aşamada desteklemiyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Petkim hisse raporu yayınlandı. Rapora göre, Petkim için “Tut” tavsiyesi korunurken 12 aylık hedef fiyat 16,9 TL/hisse seviyesine yükseltildi. Raporda, son bölgesel bozulmanın petrokimya sektöründe yakın vadeli görünümü belirgin şekilde iyileştirdiği, ithal ürün arzını sıkılaştırdığı ve Türkiye açısından kritik bazı ürün zincirlerinde fiyatlamayı desteklediği vurgulanıyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Aygaz hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Aygaz için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise %27 artırılarak 342 TL/hisse seviyesine çıkarıldı. Bu hedef, mevcut fiyatlara göre yaklaşık %47 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Tüpraş (TUPRS) hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Tüpraş için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise hisse başına 330 TL olarak güncellendi. Bu hedef, mevcut seviyelere göre yaklaşık %34 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Garanti Bankası’nın Romanya’daki yüzde 100 hissesini 591 milyon Euro bedelle Raiffeisen Bank’a devretme kararı, yalnızca iki banka açısından değil, bölgesel bankacılık dengeleri açısından da dikkat çeken bir gelişme olarak öne çıkıyor. Düzenleyici kurum onaylarının ardından tamamlanması beklenen işlem, Garanti’nin uluslararası yapılanmasında stratejik bir sadeleşmeye işaret ederken, Raiffeisen tarafında ise ölçek büyütmeye dayalı yeni bir atılımın habercisi olarak değerlendiriliyor.
Türkiye bankacılık sektörüne ilişkin haftalık veriler, kredi büyümesinden döviz mevduatlarına, KKM’den çıkış eğiliminden bankaların yabancı para pozisyonlarına kadar birçok başlıkta önemli sinyaller veriyor. 19 Mart itibarıyla açıklanan BDDK ve TCMB verileri, sektörde özellikle yabancı para mevduatlar ve kredi dinamikleri tarafında dikkat çekici bir tablo ortaya koydu.
