Tekfen Holding, 3Ç24'te 11,9 milyar TL ciro elde ederek bir önceki çeyreğe göre %9 artış sağladı (Konsensüs: 13,0 milyar TL, ÜNLÜ & Co: 12,2 milyar TL). Şirket, 606 milyon TL FAVÖK açıklayarak tahminlere paralel bir performans sergilerken 18 milyon TL net kâr açıkladı (2Ç24’te 580 milyon TL net kâr; Konsensüs: 394 milyon TL, ÜNLÜ & Co: 412 milyon TL).
FAVÖK sonuçları beklentilere yakın gerçekleşse de net kârdaki sapma, beklenenden yüksek gelen 271 milyon TL vergi giderinden kaynaklandı. Tekfen hisseleri son üç ayda BIST-100 endeksinden %57 daha iyi performans göstererek ABD doları bazında %37 getiri sağladı.
Öne çıkan segment performanslarında taahhüt segmenti 3Ç24’te 101 milyon TL net kâr sağladı ancak faaliyet kârlılığı çeyrek bazında geriledi. Gübre segmenti ise 2Ç24’teki 452 milyon TL net kârını 71 milyon TL net zarara çevirdi; buna karşın segmentin faaliyet kârlılığı iyileşerek FAVÖK'ü 241 milyon TL'ye yükseldi.
Yatırım segmentinde net zarar ise önceki çeyrekteki 246 milyon TL’den bu çeyrekte 7 milyon TL'ye geriledi. Tekfen’in net borç pozisyonu ise 3,2 milyar TL seviyesinde sabit kaldı.
Son aylarda kaydedilen güçlü performansa rağmen ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi Tekfen için “AL” tavsiyesini sürdürüyor. Yeni projeler ve taahhüt projelerindeki potansiyel hak taleplerinin çözümüne yönelik beklentiler izlenmeye devam ediyor.
Tekfen’in iş yapısını sadeleştirmesi ve yeniden yönlendirmesi, taahhüt birikimindeki iyileşmeler ve projelerden sağlanacak potansiyel geri kazanımlar yukarı yönlü risk unsurları olarak öne çıkıyor. Ancak birikmiş işlerde kayda değer teslimat olmaması, kimyasallar segmentindeki performans yavaşlaması ve taahhüt segmentinde maliyet aşımlarının devam etmesi olası aşağı yönlü riskler arasında değerlendiriliyor.
Garanti Bankası’nın Romanya’daki yüzde 100 hissesini 591 milyon Euro bedelle Raiffeisen Bank’a devretme kararı, yalnızca iki banka açısından değil, bölgesel bankacılık dengeleri açısından da dikkat çeken bir gelişme olarak öne çıkıyor. Düzenleyici kurum onaylarının ardından tamamlanması beklenen işlem, Garanti’nin uluslararası yapılanmasında stratejik bir sadeleşmeye işaret ederken, Raiffeisen tarafında ise ölçek büyütmeye dayalı yeni bir atılımın habercisi olarak değerlendiriliyor.
Türkiye bankacılık sektörüne ilişkin haftalık veriler, kredi büyümesinden döviz mevduatlarına, KKM’den çıkış eğiliminden bankaların yabancı para pozisyonlarına kadar birçok başlıkta önemli sinyaller veriyor. 19 Mart itibarıyla açıklanan BDDK ve TCMB verileri, sektörde özellikle yabancı para mevduatlar ve kredi dinamikleri tarafında dikkat çekici bir tablo ortaya koydu.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, bankacılık sektörü hakkında analizini yayınladı. Rapora göre 2026’ya yaklaşırken Türk bankacılık sektörü için en kritik konu, fonlama yapılarının kârlılık üzerindeki etkisi olmaya devam ediyor. Faiz indirimlerinin hız kestiği, enflasyonun ise kademeli olarak gerilediği bir makro görünümde bankaların performansı, artık daha çok marj yönetimi ve kredi riski üzerinden şekilleniyor.
Migros Ticaret A.Ş. (MGROS), yatırımcılarını sevindirecek bir temettü avansı kararı açıkladı.
Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. (ENKAI), yatırımcılarını şaşırtan bir temettü avansı kararı açıkladı.
UMREK uyumlu kaynak tespiti raporuna göre projede ortalama 0,89 g/t Au tenörlü 14,9 milyon tonluk tahmini kaynak bulundu.
