İş Bankası, 2024 yılının dördüncü çeyreğinde piyasa beklentilerinin üzerinde 10,8 milyar TL net kâr açıkladı. Piyasa beklentisi 7,42 milyar TL, ÜNLÜ & Co’nun tahmini ise 6,47 milyar TL seviyesindeydi. Açıklanan kâr, yıllık bazda %46 düşüşe işaret ederken çeyreklik bazda %96 artış gösterdi. Bankanın özkaynak kârlılığı çeyrek sonunda %14,2 olarak gerçekleşti.
Bu sonuçlarla birlikte İş Bankası’nın 2024 yılı toplam net kârı 45,5 milyar TL oldu. Yıllık bazda %37’lik bir daralma yaşanırken özkaynak kârlılığı %15,8 olarak kaydedildi.
Bankanın net faiz marjı beklentilere kıyasla zayıf kalırken güçlü gelen diğer gelirler, vergi gelirleri ve düşük faaliyet giderleri net kârı destekleyen unsurlar oldu. Bu faktörler sayesinde banka, piyasa tahminlerinin üzerinde bir performans sergiledi.
İş Bankası, 2025 yılı için özkaynak kârlılığını %30 seviyesinde beklediğini duyurdu. Bu oran, bankanın önceki tahmini olan %26’nın üzerinde yer alırken, rakipleriyle kıyaslandığında Garanti BBVA’nın düşük 30’lu seviyelerdeki, Akbank’ın ise %30’un üzerindeki beklentilerinden bir miktar daha düşük konumda. Yapı Kredi ise beklentisini orta yirmili seviyelerde açıklamıştı.
Bu veriler ışığında, İş Bankası için 2025 yılı net kâr beklentisi 80,8 milyar TL’den 99,6 milyar TL’ye yükseltildi. Banka, 2025 yılında 0,78 FD/DD çarpanı ile işlem görmeye devam ediyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma, İş Bankası için mevcut TUT tavsiyesini korurken hedef fiyatı 16,8 TL’den 17,4 TL’ye çıkardı. Bankanın güçlü 4Ç24 sonuçları ve 2025 beklentilerinin piyasa tarafından sınırlı olumlu bir tepkiyle karşılanması bekleniyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Petkim hisse raporu yayınlandı. Rapora göre, Petkim için “Tut” tavsiyesi korunurken 12 aylık hedef fiyat 16,9 TL/hisse seviyesine yükseltildi. Raporda, son bölgesel bozulmanın petrokimya sektöründe yakın vadeli görünümü belirgin şekilde iyileştirdiği, ithal ürün arzını sıkılaştırdığı ve Türkiye açısından kritik bazı ürün zincirlerinde fiyatlamayı desteklediği vurgulanıyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Aygaz hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Aygaz için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise %27 artırılarak 342 TL/hisse seviyesine çıkarıldı. Bu hedef, mevcut fiyatlara göre yaklaşık %47 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Tüpraş (TUPRS) hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Tüpraş için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise hisse başına 330 TL olarak güncellendi. Bu hedef, mevcut seviyelere göre yaklaşık %34 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Garanti Bankası’nın Romanya’daki yüzde 100 hissesini 591 milyon Euro bedelle Raiffeisen Bank’a devretme kararı, yalnızca iki banka açısından değil, bölgesel bankacılık dengeleri açısından da dikkat çeken bir gelişme olarak öne çıkıyor. Düzenleyici kurum onaylarının ardından tamamlanması beklenen işlem, Garanti’nin uluslararası yapılanmasında stratejik bir sadeleşmeye işaret ederken, Raiffeisen tarafında ise ölçek büyütmeye dayalı yeni bir atılımın habercisi olarak değerlendiriliyor.
Türkiye bankacılık sektörüne ilişkin haftalık veriler, kredi büyümesinden döviz mevduatlarına, KKM’den çıkış eğiliminden bankaların yabancı para pozisyonlarına kadar birçok başlıkta önemli sinyaller veriyor. 19 Mart itibarıyla açıklanan BDDK ve TCMB verileri, sektörde özellikle yabancı para mevduatlar ve kredi dinamikleri tarafında dikkat çekici bir tablo ortaya koydu.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, bankacılık sektörü hakkında analizini yayınladı. Rapora göre 2026’ya yaklaşırken Türk bankacılık sektörü için en kritik konu, fonlama yapılarının kârlılık üzerindeki etkisi olmaya devam ediyor. Faiz indirimlerinin hız kestiği, enflasyonun ise kademeli olarak gerilediği bir makro görünümde bankaların performansı, artık daha çok marj yönetimi ve kredi riski üzerinden şekilleniyor.
