Garanti BBVA (GARAN), 2025’in üçüncü çeyreğinde beklentilerin hafif üzerinde sonuçlar açıkladı. Banka, 3Ç25’te 30,432 milyon TL net kâr elde etti:
Kârlılıkta sınırlı çeyreksel artışa rağmen banka düşük %30’lar seviyesindeki ROE hedefiyle uyumlu bir performans sergiledi. Beklentilerin üzerinde gelen net kârda, net faiz gelirlerindeki güçlü toparlanma ve karşılık giderlerindeki düşüş belirleyici oldu.
Garanti BBVA, 2025 yılı bütçesinde bazı kalemlerde revizyona gitti. Banka, kredi riski maliyeti ve net faiz marjı beklentilerindeki aşağı yönlü düzeltmelere rağmen düşük %30 seviyesindeki özkaynak kârlılığı bütçesini korudu.
Net faiz gelirleri, tahminlerin üzerinde gerçekleşerek çeyreğin en güçlü kalemi oldu. Marjlardaki toparlanma, özellikle TL kredilerdeki pazar payı artışı ve swap maliyetlerindeki kısmi dengelenme ile desteklendi.
Banka, 2Ç25’teki 1,2 milyar TL ticari kâra karşılık, 3Ç25’te 4,4 milyar TL ticari zarar açıkladı. Bu zarar, artan swap fonlama hacimlerinden kaynaklansa da net faiz gelirleri ve düşük karşılık giderleri bilanço üzerindeki negatif etkinin büyük kısmını dengeledi.
Diğer bankacılık gelirleri beklentilerin altında kalırken faaliyet giderlerinde disiplinli seyir ve ücret-komisyon gelirlerindeki güçlü artış çeyreğin olumlu taraflarını oluşturdu.
Garanti BBVA’nın ücret ve komisyon gelirleri çeyrek boyunca güçlü seyrini sürdürdü. Banka, dijital kanalların katkısıyla ödeme sistemleri ve bireysel bankacılık segmentinde pazar payını artırmaya devam etti.
Ücret-komisyon gelirlerinin toplam faaliyet gelirleri içindeki payının, yıl sonunda %90–95 seviyesine çıkması bekleniyor (önceki hedef: %80–85). Güçlü artış, marjlardaki dalgalanmayı telafi eden önemli bir gelir kalemi haline geldi.
Kredi riski maliyeti bütçesi, yüksek karşılık serbest bırakmaları sayesinde %2’nin altına revize edildi. Gelişme, risk yönetimi açısından önemli bir esneklik yarattı.
Yılın üçüncü çeyreğinde TL kredilerde büyüme ve pazar payı artışı öne çıktı. Banka, aktif kalitesini korurken, perakende segmentteki kredi talebinin yeniden hızlanmasının 4Ç25’te marjlara olumlu katkı yapması bekleniyor.
Garanti BBVA’nın ortalama özkaynak kârlılığı %30,8 seviyesinde gerçekleşti. Bu oran hem banka hedefi hem de sektör ortalamasıyla uyumlu bir performansa işaret ediyor. Faaliyet giderlerindeki artışın sınırlı kalması, verimlilik göstergelerinde iyileşmeyi destekledi. Yıl sonunda ROE’nin, yönetimin beklentisi doğrultusunda %20–25 aralığında gerçekleşmesi öngörülüyor.
Garanti BBVA, güçlü bilanço kalitesi ve sürdürülebilir kârlılığıyla dikkat çekmeye devam ediyor. ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin, GARAN hissesi için yorumu şu şekilde:
Bu göstergeler, Garanti BBVA’nın sektör ortalamasının üzerinde getiri potansiyeli sunduğunu ortaya koyuyor. Piyasanın güçlü özkaynak kârlılığı performansına paralel olarak sonuçlara hafif pozitif bir tepki vermesi bekleniyor. Banka, finansal sonuçların ardından 16.00’da yatırımcı telekonferansı düzenleyecek.
Kordsa (KORDS), 2025’in 3. çeyreğinde beklentilerle büyük ölçüde uyumlu ancak zayıf operasyonel görünümü sürdüren finansal sonuçlar açıkladı.
Aksigorta, 2025’in üçüncü çeyreğinde piyasa beklentileriyle paralel finansal sonuçlar açıkladı.
Türk Traktör (TTRAK), 3Ç25 bilanço sonuçlarında operasyonel açıdan beklentilerin üzerinde performans sergiledi, net kâr beklentilerin altında.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB), 2025’in üçüncü çeyreğinde beklentilerin hafif altında ancak güçlü nitelikte finansal sonuçlar açıkladı.
Arçelik (ARCLK), 2025 yılının üçüncü çeyreğinde ciro ve FAVÖK tarafında beklentilere paralel, net kâr tarafında belirgin sapma içeren sonuçlar açıkladı.
