4Ç24 finansal sonuçları, 29 Ocak itibarıyla açıklanmaya başlıyor. Bilanço dönemi Garanti Bankası'nın sonuçlarıyla başlayacak ve konsolide sonuçların açıklanmasıyla 11 Mart'ta tamamlanacak. ÜNLÜ & CO Araştırma Ekibi’nin Hisse Senedi Araştırma Raporu’na göz atarak 29 Ocak 2025’te başlayacak olan bilanço dönemine hazırlanabilirsin.
Tahminler, bankalar için yıllık bazda %33 net kâr daralmasına, çeyreklik bazda ise %19 büyümeye işaret ediyor. Finans-dışı şirketlerde ise yıllık bazda %86 net kâr daralması ve %12 FAVÖK düşüşü öngörülüyor. Çeyreklik bazda net kârda %47, FAVÖK'te %29 azalma bekleniyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Birimi, bankacılık sektöründe TL kredi-mevduat makasındaki iyileşmenin etkisiyle 4Ç24'te net faiz marjında 100 baz puan artış öngörüyor. Araştırma kapsamındaki bankaların toplam 65,6 milyar TL net kâr açıklaması beklenirken bu rakam çeyreklik bazda %19 artış, yıllık bazda ise %33 düşüş anlamına geliyor.
Net risk maliyetinin çeyreklik bazda 12 baz puan düşüşle 103 baz puan olması bekleniyor. Bununla birlikte ticari zararların bir önceki çeyrekteki 1,2 milyar TL'den 10,3 milyar TL'ye çıkacağı tahmin ediliyor.
Vakıfbank'ın, TÜFEX gelirlerindeki artışın desteğiyle net faiz marjında güçlü bir iyileşme göstermesi ve çeyreklik bazda en yüksek kâr büyümesini sağlaması bekleniyor. Yapı Kredi ve Halkbank'ın ise TL çekirdek makasındaki iyileşmenin etkisiyle ortalamanın üzerinde büyüme kaydedeceği öngörülüyor.
Akbank'ın kâr büyümesinin %2 ile sektör ortalamasının altında kalacağı tahmin edilse de 3Ç24'teki serbest karşılık iptali dikkate alındığında büyüme oranının %21 ile sektör ortalamasına paralel olduğu ifade ediliyor.
USD bazında yapılan analizlere göre finans-dışı şirketlerin net kârlarında yıllık %86, çeyreklik %47 düşüş öngörülüyor. FAVÖK'ün ise yıllık bazda %12, çeyreklik bazda %29 daralması bekleniyor. Zayıf ihracat pazarları ve ekonomik sıkılaştırma önlemlerinin bu gerilemede etkili olduğu belirtiliyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Birimi’nin hazırladığı hisse senedi araştırma raporunu detaylı görmek için tıklayabilirsiniz.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Kardemir hisse raporu yayınlandı. Rapora göre, Kardemir için 12 aylık hedef fiyat %19 artırılarak 48,0 TL/pay seviyesine yükseltildi. Buna karşın, güçlü hisse performansının ardından öneri “AL”dan “Tut”a çekildi. Revize hedef fiyat yaklaşık %14 yükseliş potansiyeline işaret etse de bu oran banka dışı kapsam evrenindeki ortalama yükseliş potansiyelinin altında kalıyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Erdemir hisse raporu yayınlandı. Rapora göre, Erdemir için “Tut” tavsiyesi korunurken 12 aylık hedef fiyat %13 artışla 35,0 TL/hisse seviyesine yükseltildi. Ancak hedef fiyat revizyonuna rağmen hissede öngörülen yükseliş potansiyelinin yalnızca %4 seviyesinde kalması, daha olumlu bir tavsiyeyi şu aşamada desteklemiyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Petkim hisse raporu yayınlandı. Rapora göre, Petkim için “Tut” tavsiyesi korunurken 12 aylık hedef fiyat 16,9 TL/hisse seviyesine yükseltildi. Raporda, son bölgesel bozulmanın petrokimya sektöründe yakın vadeli görünümü belirgin şekilde iyileştirdiği, ithal ürün arzını sıkılaştırdığı ve Türkiye açısından kritik bazı ürün zincirlerinde fiyatlamayı desteklediği vurgulanıyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Aygaz hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Aygaz için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise %27 artırılarak 342 TL/hisse seviyesine çıkarıldı. Bu hedef, mevcut fiyatlara göre yaklaşık %47 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin Tüpraş (TUPRS) hisse raporu yayınlandı. Rapora göre Tüpraş için tavsiye “Tut” seviyesinden “AL”a yükseltildi. 12 aylık hedef fiyat ise hisse başına 330 TL olarak güncellendi. Bu hedef, mevcut seviyelere göre yaklaşık %34 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Garanti Bankası’nın Romanya’daki yüzde 100 hissesini 591 milyon Euro bedelle Raiffeisen Bank’a devretme kararı, yalnızca iki banka açısından değil, bölgesel bankacılık dengeleri açısından da dikkat çeken bir gelişme olarak öne çıkıyor. Düzenleyici kurum onaylarının ardından tamamlanması beklenen işlem, Garanti’nin uluslararası yapılanmasında stratejik bir sadeleşmeye işaret ederken, Raiffeisen tarafında ise ölçek büyütmeye dayalı yeni bir atılımın habercisi olarak değerlendiriliyor.
